9月13日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，核準(zhǔn)已列入規(guī)劃、條件成熟的福建漳州二期、廣東廉江一期核電項(xiàng)目。而在今年4月，三門二期項(xiàng)目、海陽(yáng)二期項(xiàng)目以及陸豐核電項(xiàng)目6臺(tái)機(jī)組剛剛拿到“通行證”。

　　短短半年時(shí)間，五大項(xiàng)目10臺(tái)機(jī)組接連準(zhǔn)入，創(chuàng)下了近十年核電審批最快速度。

　　“核電產(chǎn)業(yè)將迎利好！”中國(guó)電力發(fā)展促進(jìn)會(huì)核能分會(huì)副會(huì)長(zhǎng)田力、華北電力大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授袁家海一致認(rèn)為。

　　重啟后迎首個(gè)核準(zhǔn)高峰期

　　近十年，政策對(duì)核電行業(yè)的走勢(shì)起著決定性影響，亦推動(dòng)新增核電項(xiàng)目從審批放緩、暫停、重啟，再到提速。

　　自2011 年日本福島發(fā)生核安全事故以來(lái)，我國(guó)的核電審批進(jìn)展緩慢。2015年，適逢“十二五”規(guī)劃收官之年，8 臺(tái)新機(jī)組審批通過(guò)，核電重啟升溫。2016-2018 年，我國(guó)核電停止審批，一方面由于福島事故后公眾輿論壓力仍存；另一方面源于福島事故后新機(jī)組要求達(dá)到三代機(jī)組的安全性，2018 年之前國(guó)內(nèi)三代核電并無(wú)商運(yùn)投產(chǎn)案例，因此審批謹(jǐn)慎。

　　隨著三代核電項(xiàng)目落地，2019年核電審批重啟，2019年、2020年、2021年分別核準(zhǔn)4臺(tái)、4臺(tái)、5臺(tái)機(jī)組。其中，2019年核準(zhǔn)了漳州一期、太平嶺一期4 臺(tái)機(jī)組；2020 年核準(zhǔn)了昌江二期、三澳一期4 臺(tái)機(jī)組；2021年國(guó)家進(jìn)一步核準(zhǔn)了田灣核電7、8 號(hào)機(jī)組以及徐大堡核電3、4 號(hào)機(jī)組以及海南小堆示范項(xiàng)目。2022年以來(lái)，核電審批顯著提速，截至目前累計(jì)核準(zhǔn)核電機(jī)組已達(dá)10臺(tái)，迎來(lái)核電重啟后首個(gè)核準(zhǔn)高峰期。

　　核電項(xiàng)目的集中批復(fù)傳遞出我國(guó)加快發(fā)展核電的積極信號(hào)。9月15日，由中國(guó)核能行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)核能發(fā)展報(bào)告(2022)藍(lán)皮書(shū)》最新數(shù)據(jù)顯示：截至2022年8月底，我國(guó)商運(yùn)核電機(jī)組53臺(tái)，總裝機(jī)容量5559萬(wàn)千瓦，在建核電機(jī)組23臺(tái)，總裝機(jī)容量2419萬(wàn)千瓦，在建規(guī)模繼續(xù)保持世界領(lǐng)先。核電發(fā)電量在當(dāng)前我國(guó)電力結(jié)構(gòu)中的占比達(dá)到5%左右。

　　盡管5%的核電占比，較十年前的約2%有了大幅提高，但相較全球平均占比10.6%仍有一定差距，這與我國(guó)煤炭資源稟賦相對(duì)充足，火電作為主力電源有著較大關(guān)系。應(yīng)看到，在“雙碳”目標(biāo)以及核安全技術(shù)進(jìn)步的背景下，我國(guó)電力供給正呈現(xiàn)“火電邊走邊退、風(fēng)光快速發(fā)展、核電積極有序發(fā)展”的格局。

　　安信證券分析，核電資產(chǎn)質(zhì)量高，相比其他電源類型具備諸多優(yōu)勢(shì)，如利用小時(shí)高且穩(wěn)定，可達(dá)到7800-8000 小時(shí)；成本端基本固定，燃料成本僅占20%左右，且波動(dòng)較小；電價(jià)不含補(bǔ)貼，下行風(fēng)險(xiǎn)小；折舊年限低于實(shí)際使用壽命，三代核電機(jī)組壽命可達(dá)50-80 年。此外，核電行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局好，目前僅有中核、中廣核、國(guó)家電投、華能具備核電資質(zhì)。

　　“我們將核電視作為補(bǔ)缺口電源，預(yù)計(jì)至 2030 年核電裝機(jī)超1億千瓦，核能年發(fā)電達(dá)7692億千瓦時(shí)，占電力總供應(yīng)6.2%。”國(guó)金證券預(yù)測(cè)。

　　對(duì)于核電發(fā)展的態(tài)度，政策方向已逐漸清晰。2021年《政府工作報(bào)告》中明確提出“在確保安全的前提下積極有序發(fā)展核電”，這是過(guò)去四年來(lái)首次在政府工作報(bào)告中明確提及核電，也是政府工作報(bào)告中首次用“積極”來(lái)形容核電的發(fā)展。2021年10月24日發(fā)布的《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》和《2030 年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》中，均再次提到“積極安全有序發(fā)展核電”。至此，我國(guó)核電審批回歸正常，核電建設(shè)有望按照每年6～8 臺(tái)機(jī)組的速度穩(wěn)步推進(jìn)。

　　10臺(tái)機(jī)組預(yù)計(jì)拉動(dòng)投資2000億元

　　作為國(guó)內(nèi)核電板塊龍頭企業(yè)，新項(xiàng)目核準(zhǔn)進(jìn)一步加速了中國(guó)核電與國(guó)家電投集團(tuán)的成長(zhǎng)空間，亦推動(dòng)核電全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)受益。9月15日，A股核電板塊活躍，中核科技(000777.SZ)、佳電股份（000922.SZ）、長(zhǎng)城電工（600192.SH）、常寶股份（002478.SZ）、海鷗股份（603269.SH）一度漲停。

　　中國(guó)工業(yè)報(bào)獲悉，本次核準(zhǔn)的兩個(gè)核電項(xiàng)目分別為中國(guó)核電的福建漳州二期項(xiàng)目以及國(guó)家電投集團(tuán)的廣東廉江一期項(xiàng)目，使用的機(jī)組分別為華龍一號(hào)和CAP1000三代核電機(jī)組。

　　其中，福建漳州核電二期擴(kuò)建項(xiàng)目3 號(hào)、4號(hào)機(jī)組機(jī)型為華龍一號(hào)。根據(jù)中國(guó)核能電力股份有限公司（簡(jiǎn)稱中國(guó)核電，601985.SH）9月14日晚間發(fā)布的公告顯示，中國(guó)核電控股的中核國(guó)電漳州能源有限公司，為該核準(zhǔn)項(xiàng)目的業(yè)主單位，負(fù)責(zé)項(xiàng)目投資、建設(shè)及運(yùn)營(yíng)管理。該項(xiàng)目為廠址規(guī)劃容量?jī)?nèi)的二期擴(kuò)建工程，機(jī)型為華龍一號(hào)，單臺(tái)機(jī)組額定電功率為121.2萬(wàn)千瓦。

　　目前，漳州核電一期項(xiàng)目1號(hào)機(jī)組正處于設(shè)備安裝高峰；2號(hào)機(jī)組穹頂已成功吊裝就位，標(biāo)志著由土建施工全面轉(zhuǎn)入設(shè)備安裝階段。漳州核電二期項(xiàng)目正在穩(wěn)妥有序推進(jìn)開(kāi)工前各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。

　　“資質(zhì)+技術(shù)+資金”共同鑄成核電行業(yè)高、深、寬的行業(yè)壁壘，而背靠中核集團(tuán)的中國(guó)核電，有著極強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，2021年市占率為 42%，先發(fā)優(yōu)勢(shì)突出。

　　在華龍一號(hào)實(shí)現(xiàn)批量化建設(shè)后，CAP1000技術(shù)正加速形成批量化建設(shè)規(guī)模。據(jù)悉，此次核準(zhǔn)審批的另外兩臺(tái)機(jī)組是廣東廉江一期項(xiàng)目，該項(xiàng)目位于廣東省湛江市轄廉江市車板鎮(zhèn)田螺嶺。這是國(guó)家電投在廣東省首座開(kāi)工建設(shè)的核電站，由國(guó)家電投國(guó)核湛江核電有限公司開(kāi)發(fā)建設(shè)，規(guī)劃建設(shè)6臺(tái)三代核電機(jī)組，總裝機(jī)容量8620兆瓦。

　　據(jù)悉，CAP1000核電技術(shù)是中國(guó)在多年以前從國(guó)外引進(jìn)的AP1000技術(shù)及依托項(xiàng)目建設(shè)的過(guò)程中，全面消化吸收AP1000的設(shè)計(jì)、制造、建造技術(shù)而形成。AP1000的依托項(xiàng)目，分別位于浙江三門一期項(xiàng)目和山東海陽(yáng)一期項(xiàng)目，共涉及4臺(tái)機(jī)組。據(jù)世界核電運(yùn)營(yíng)者協(xié)會(huì)（WANO）統(tǒng)計(jì)，在2019年全球403臺(tái)參與評(píng)價(jià)的在運(yùn)核電機(jī)組中，三門1號(hào)機(jī)組、海陽(yáng)1號(hào)機(jī)組與其他62臺(tái)機(jī)組并列獲得滿分100分。中國(guó)已經(jīng)具備了國(guó)產(chǎn)化CAP1000核電自主設(shè)計(jì)、制造、建造及運(yùn)維能力。

　　核電項(xiàng)目審批提速，或帶動(dòng)2000億元產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)迎利好。“單臺(tái)核電機(jī)組預(yù)計(jì)投資額200億元左右，年內(nèi)核準(zhǔn)10臺(tái)機(jī)組可帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈2000億元投資規(guī)模，無(wú)論從投資帶動(dòng)效應(yīng)，還是對(duì)長(zhǎng)期能源保供方面都有重要作用，加大核電領(lǐng)域投資存在極強(qiáng)必要性。”國(guó)聯(lián)證券分析，2022年穩(wěn)增長(zhǎng)、新基建是最重要投資主線。核電憑借對(duì)投資巨大拉動(dòng)作用，將成為推動(dòng)新基建的重要抓手。

　　另?yè)?jù)半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，29家核電上市公司中，超八成上半年實(shí)現(xiàn)盈利。其中，永興材料（002756.SZ）上半年歸母凈利潤(rùn)22.63億元，同比增長(zhǎng)647.63%，增幅最高。18家企業(yè)歸母凈利潤(rùn)超億元，中國(guó)核電上半年歸母凈利潤(rùn)54.37億元，位居榜首。光智科技（300489.SZ）歸母凈利潤(rùn)下滑幅度最大，為-0.45億元，同比下滑378.94%。